Trong tài chính truyền thống, quy định tài chính nhằm cung cấp sự bảo vệ, an toàn và ổn định cho các tổ chức cũng như người tiêu dùng. Các tổ chức như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) ở Hoa Kỳ và Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) ở Anh có nhiệm vụ kiểm soát hành vi của các ngân hàng, người quản lý tài sản và các tổ chức tài chính khác để đảm bảo rằng các quy tắc nghiêm ngặt được tuân thủ và áp dụng các hình phạt khi những quy tắc đó bị phá vỡ.

DeFi và tiền điện tử rộng rãi hơn đã nằm ngoài phạm vi quy định kể từ khi Bitcoin lần đầu tiên được ra mắt vào năm 2009. Trong hơn một thập kỷ, chủ sở hữu tài sản kỹ thuật số và các nhà cung cấp dịch vụ phần lớn có thể hoạt động kinh doanh của họ mà không bị kiểm soát bởi các quy tắc và quy định tương tự. ví dụ như vai của JP Morgan Chase; đặc biệt là vì các quy tắc được đặt ra cho các tổ chức tài chính truyền thống là cực kỳ khó áp dụng cho các tài sản kỹ thuật số.

Quy định trên TradFi, CeFi và DeFi

Như bất kỳ ai đã từng đăng ký thẻ tín dụng, khoản vay ngân hàng hoặc thế chấp sẽ biết, bộ phận dài hạn của quy định tài chính đặt trọng tâm vào việc thu thập dữ liệu và đánh giá tính phù hợp. Điều này đòi hỏi phải thu thập và lưu trữ kho thông tin khách hàng, thực hiện kiểm tra rủi ro tín dụng cá nhân phức tạp và đảm bảo tuân thủ các quy định chi tiết về lưu ký, chống rửa tiền và giao dịch – và mặc dù điều này có thể đạt được đối với JP Morgan, nhưng điều này lại ít xảy ra đối với nhiều tổ chức tiền điện tử.

Trong thế giới của CeFi, hay tài chính tập trung, chúng ta đang thấy những động thái theo hướng này, với Coinbase – một trong những sàn giao dịch CeFi lớn nhất – trong các cuộc thảo luận thường xuyên với SEC khi nó tìm cách niêm yết trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Tuy nhiên, trong thế giới của DeFi, quy định là hậu quả của phần lớn những gì hệ sinh thái đại diện cho. Được xây dựng chủ yếu dựa trên một hệ thống hợp đồng thông minh tự trị phi tập trung, không được phép, nhiều giao thức không có sự quản lý trung tâm cần thiết để thực hiện quy định. Hơn nữa, nhiều ứng dụng DeFi không yêu cầu người dùng cung cấp thông tin của họ (hoặc “KYC”), đây là điểm thu hút chính đối với nhiều người dùng DeFi.

Quy định và quy định

Chính phủ và các cơ quan công cộng của khu vực thường xuyên trích dẫn bảy lĩnh vực cụ thể như là mục tiêu chính của quy chế tài chính: bảo vệ nhà đầu tư , bảo vệ người tiêu dùng , ổn định tài chính , hiệu quả thị trường , cạnh tranh , công tác phòng chống tội phạm tài chính , và công bằng . Đối với người dùng cuối, bảo vệ nhà đầu tư và người tiêu dùng là quan trọng nhất và đề cập đến cách thức mà các tổ chức tài chính nên tiếp thị sản phẩm đầu tư và giao tiếp với khách hàng của họ. Các quy tắc trong các lĩnh vực này thường đòi hỏi sự minh bạch (đặc biệt là xung quanh rủi ro tiềm ẩn của các sản phẩm và khoản đầu tư) và giao tiếp cởi mở, rõ ràng với khách hàng.

Đây là một khía cạnh rất đáng khen ngợi của quy định sẽ bảo vệ những khách hàng dễ bị tổn thương. Tuy nhiên, trong thực tế, nó thường không xảy ra. Bên cạnh những sai sót mang tính hệ thống mà thế giới đã chứng kiến ​​vào năm 2008/09, dẫn đến khoản tiền phạt 321 tỷ USD được trao cho các ngân hàng lớn như Barclays vì gian lận LIBOR, quy định thường không ngăn chặn được các tác nhân xấu. Tại Vương quốc Anh, không gian “trái phiếu nhỏ” đã trở thành điểm nóng về gian lận, với hơn 11.000 người mất 236 triệu GBP vào năm 2019 cho một công ty tuyên bố cung cấp tài khoản tiết kiệm được bảo đảm bằng tài sản. Những người gửi tiết kiệm này – phần lớn là những người lớn tuổi thiếu kinh nghiệm – đã chịu tổn thất nặng nề và vụ bê bối dẫn đến một cuộc đại tu không gian rộng khắp với hàng trăm trường hợp tương tự.

Phương pháp hay nhất nên áp dụng cho tất cả các ngành

Tuy nhiên, bất chấp những thất bại của nó, quy định rất quan trọng: nhiều chương trình như Chương trình Bồi thường Tài chính của Vương quốc Anh (một quỹ do các ngân hàng chi trả sẽ hoàn lại tiền cho người tiết kiệm trong trường hợp một tổ chức được quản lý sụp đổ) cung cấp sự bảo vệ thực sự cho người tiêu dùng, cũng như các yêu cầu rõ ràng, công khai minh bạch về sản phẩm, dịch vụ và đối xử công bằng với khách hàng. Tuy nhiên, quan trọng nhất, các quy định thông thường cũng có thể giúp loại bỏ một số tác nhân tồi tệ nhất có thể không có niềm tin hoặc năng lực để tuân thủ quy định.

Do đó, Ứng dụng YIELD tìm cách mô phỏng các nguyên tắc chính của quy định an toàn trên toàn bộ nền tảng và đề xuất dịch vụ khách hàng của mình. Chúng tôi cung cấp thông tin công khai rõ ràng và nhất quán bao gồm tuyên bố công bố sản phẩm nêu chi tiết cấu trúc, thực tiễn và nguyên tắc của chúng tôi và nêu rõ những rủi ro liên quan đến tài sản kỹ thuật số. Trên trang web của mình, chúng tôi cũng lưu trữ một bộ câu hỏi thường gặp toàn diện cùng với bộ phận trợ giúp khách hàng 24 giờ để đảm bảo chúng tôi có thể trả lời bất kỳ câu hỏi nào của khách hàng một cách nhanh chóng và chính xác. Ứng dụng YIELD cũng tìm cách phản ánh quy định tài chính cấp hệ thống quan trọng, bao gồm các kho bạc được vốn hóa tốt và phòng chống tội phạm tài chính thông qua KYC cấp 1. Chúng tôi cũng đã hợp tác với Merkle Sciences để phân tích chuỗi nhằm đảm bảo chúng tôi tuân thủCác quy tắc cờ đỏ của FATF và tuân thủ các chính sách KYC / AML nội bộ của chúng tôi.

Mặc dù DeFi đang hoạt động độc lập ngày nay, nhưng là một trong những lĩnh vực phát triển nhanh nhất trong tiền điện tử, DeFi có khả năng nằm dưới sự giám sát của các cơ quan quản lý trong tương lai: thực sự, dường như không thể có một thị trường 40 tỷ USD đang mở rộng với hàng triệu mỗi ngày sẽ không. Do đó, điều cần thiết là bất kỳ tổ chức nào thực sự nghiêm túc về tương lai lâu dài của mình với tư cách là nhà cung cấp dịch vụ DeFi hoạt động theo các thông lệ tốt nhất đã được thiết lập trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Như đã nhấn mạnh ở trên, bản thân quy định không có gì đảm bảo: nó chỉ mạnh mẽ như những quy định thực hiện và tuân thủ quy định đó, và bạn không cần phải bị quy định để làm như vậy.

Đánh giá của bạn
Happy0
Lol0
Wow0
Wtf0
Sad0
Angry0
Rip0
Để lại bình luận