Điều gì đằng sau sự cố flash Ethereum trên Kraken? Chúng tôi đi sâu vào các con số để tìm hiểu.

ether (ETH, + 7,37%)

Đợt bán tháo ETH vào ngày 22 tháng 2 đến với khối lượng lớn hơn bình thường trên tất cả bốn sàn giao dịch là thành phần của ETX. Một trong những sàn giao dịch này, Kraken, đã trải qua “sự cố chớp nhoáng ”, sự sụt giảm giá nhanh chóng và bất thường. Sự cố flash không hoàn toàn hiếm gặp trong tiền điện tử –  Binance đã trải qua một sự cố vào thứ Sáu khi nó bị ảnh hưởng bởi một lượng lớn đơn đặt hàng đột ngột cho các hợp đồng giao dịch Polkadot – nhưng Kraken cực kỳ đáng chú ý vì nó chứng kiến ​​giao dịch ETH-đô la Mỹ thấp tới 700 đô la, ít hơn một nửa giá thấp nhất được in trên bất kỳ sàn giao dịch thành phần ETX nào khác. 

Một phân tích về sự cố flash Kraken ETH vẫn chưa thể kết luận được liệu nó có phải do trục trặc kỹ thuật gây ra hay không. Tuy nhiên, dữ liệu của TradeBlock cho thấy hoạt động giao dịch trên Kraken không khác nhiều so với những gì hai sàn giao dịch thành phần ETX tương đương đã thấy trước sự cố, xảy ra lúc 9:18 sáng theo giờ ET (2:18 chiều UTC). [TradeBlock là một công ty con của CoinDesk.] Phân tích làm sáng tỏ bản chất phân mảnh của cấu trúc thị trường tiền điện tử, nơi mà sự gián đoạn thị trường ảnh hưởng đến ngay cả những tài sản có tính thanh khoản cao nhất, ngay cả trong điều kiện thị trường bình thường. CoinDesk đã liên hệ với Kraken để đưa ra bình luận, nhưng không nhận được bất kỳ tuyên bố nào trong thời gian công bố.

Chuyện gì đã xảy ra, từng tích tắc

Sự cố flash Kraken ETH: giá và khối lượng cấp đánh dấu

Biểu đồ trên theo dõi giá ether ETX, cùng với các giao dịch được in trên từng sàn giao dịch trong số bốn sàn giao dịch tạo nên ETX. Đến khoảng 9:18 sáng theo giờ ET, tất cả bốn sàn giao dịch và tỷ giá tham chiếu ETX đang di chuyển đồng bộ, trông giống như một đợt giảm giá ether khá bình thường. Kích thước ngày càng tăng của bong bóng đại diện cho các giao dịch ngày càng lớn hơn khi các nhà giao dịch phản ứng với hành động giá, theo cách này hay cách khác. Vào lúc 9:18 sáng, thị trường Kraken, được biểu thị bằng màu vàng, bất ngờ sụp đổ nghiêm trọng. Các giao dịch của nó thoát ra khỏi tính toán ETX khi nó tiếp tục trong 15 phút tiếp theo hoặc lâu hơn để in các giao dịch khác với phần còn lại của thị trường.

Bốn sàn giao dịch này đại diện cho các thị trường ETH-USD thanh khoản nhất mà các nhà đầu tư Hoa Kỳ có thể tiếp cận. Giám đốc điều hành của Kraken đã cho biết sự cố flash Kraken ETH không phải là kết quả của trục trặc kỹ thuật. Tuy nhiên, như ba biểu đồ sau sẽ hiển thị, hai sàn giao dịch thành phần ETX tương đương đã xử lý mức tăng khối lượng tương đương tốt, bao gồm cả thị trường ETH-USD thường có khối lượng thấp hơn trên Bitstamp. ETX chỉ kết hợp các giao dịch đã thực hiện, không phải lệnh.

Khối lượng Kraken cao, không phải cao nhất

Khối lượng Ether theo phút trên Kraken và các sàn giao dịch thành phần ETX tương đương trong sự cố flash Kraken ETH.

Các đường màu vàng, xanh lục và xanh lam trong biểu đồ ở trên hiển thị khối lượng từng phút trên Bitstamp, Coinbase và Kraken. LMAX, sàn giao dịch thành phần ETX thứ tư, bị loại trừ vì nó đại diện cho khối lượng tổ chức độc quyền. Những hoạt động khác là sự kết hợp giữa hoạt động thể chế và bán lẻ. 

Sự gia tăng về khối lượng trên Kraken trước khi xảy ra sự cố flash ETH của nó không phải là lớn nhất trong số ba sàn giao dịch, cũng không phải là mức ngoại lệ lớn hơn so với hoạt động ETH-USD thông thường trên sàn giao dịch. 

Kraken in giao dịch lớn nhất

Khối lượng ETH-USD lớn nhất giao dịch theo phút trên Kraken và các sàn giao dịch thành phần ETX tương đương trong sự cố flash Kraken ETH.

Tuy nhiên, Kraken đã chứng kiến ​​giao dịch ETH-USD đơn lẻ lớn nhất trong ba giao dịch, được thể hiện bằng một mức tăng đột biến trong đường màu vàng cao hơn các giao dịch lớn khác vào sáng hôm đó. Đó là giao dịch 481,4 ETH được thực hiện vào lúc 9:08 sáng theo giờ ET, giống như tỷ giá tham chiếu ETX đã trượt xuống mức trên 1.700 đô la và khoảng 10 phút trước khi giá Kraken lao xuống dưới mức trung bình. Đó có thể là thủ phạm làm khô sổ đơn đặt hàng, nhưng nó không phải là ngoại lệ đến mức có vẻ kết luận. Giao dịch lớn nhất của Coinbase, được nhìn thấy trên đường màu xanh lam lúc 9:11 sáng theo giờ ET, là 376,7 ETH. Bitstamp là 184,1 ETH, vào lúc 8:52 sáng theo giờ ET.

Sự gia tăng trong các giao dịch lớn

Số lượng giao dịch> = 50 ETH theo phút trên Kraken và các sàn giao dịch thành phần ETX tương đương trong sự cố flash Kraken ETH.

Có các giao dịch lớn khác không? Đúng. Vào lúc 9:18 sáng theo giờ ET, khi sự cố flash Kraken ETH bắt đầu, Kraken đã xử lý 13 giao dịch với khối lượng từ 50 ETH trở lên. Đó là giao dịch ETH lớn hơn đáng kể so với bất kỳ thị trường nào khác tại thời điểm đó. Tuy nhiên, đây không phải là số lượng giao dịch ETH lớn cao nhất vào sáng ngày 22 tháng 2. Vào lúc 8:52 sáng theo giờ ET, Bitstamp đã in 14 giao dịch từ 50 ETH trở lên. Đến 9:29 sáng theo giờ ET, Kraken sẽ khớp với con số đó, có lẽ là do các nhà giao dịch chênh lệch giá đã tận dụng mức chênh lệch vẫn còn rộng giữa giá được in trên Kraken và phần còn lại của thị trường, được đại diện bởi ETX. 

Như đã lưu ý ở trên, ETX chỉ tính các giao dịch đã thực hiện. Điều này nhằm ngăn chặn việc thao túng tỷ giá tham chiếu thông qua các hoạt động đặt hàng như “ giả mạo ”, một loại hoạt động thao túng trong đó các nhà giao dịch đặt các lệnh không cần thiết, để mô phỏng nhu cầu. Nếu đó là phân tích sổ sách đặt hàng mà bạn đang tìm kiếm, Kaiko có một bản phân tích tốt về sự cố flash Kraken ETH, dọc theo những dòng đó. 

Kaiko cũng không tìm thấy bất kỳ bằng chứng thuyết phục nào về nguyên nhân gây ra vụ tai nạn. Cho dù đó là một trục trặc kỹ thuật hay một sự cố chạy đột ngột trên sổ đặt hàng có lẽ không quan trọng. Với việc khám phá giá diễn ra trên nhiều địa điểm, rủi ro công nghệ tăng lên gấp bội và tính thanh khoản bị chia cắt. Cho đến khi vốn có thể chảy tự do hơn vào các thị trường phân mảnh này, các nhà đầu tư nên mong đợi nhiều sự kiện sụp đổ nhanh hơn. 

Đánh giá của bạn
Happy0
Lol0
Wow0
Wtf0
Sad0
Angry0
Rip0
Để lại bình luận